Suchen Sie nach DAOs, während die Tokenisierung Fahrt aufnimmt

Jüngste Ereignisse auf dem Markt deuten darauf hin, dass sich die Vermögensverwaltung von Krypto und TradFi irgendwann treffen wird. Immer mehr Manager werden mit besonderen Herausforderungen konfrontiert sein, wenn es darum geht, institutionelles Kapital auf öffentlichen Blockchains einzusetzen, da die Vermögenswerte in der Kette wandern.

Hinter all diesen Spekulationen und dem Hype um zukünftige Preisentwicklungen steckt ein ganzes Internet-Ökosystem, das auf den Krypto-Schienen aufbaut.

Hier wechseln wir zu Dezentrale autonome Organisationen (DAOs). Hierbei handelt es sich um digitale Einheiten, die geografische Grenzen überwinden und von einer Behörde durch Kodexe anstelle gesetzlicher Verträge geregelt werden.

Mit vielen dieser Herausforderungen sind sie bestens vertraut. Dies ist auf die große Menge an Geldern zurückzuführen, die sie in ihren Staatskassen gesammelt haben, die normalerweise in der Kette arbeiten.

Mangel an risikofreien Vermögenswerten und Preisvolatilität

Im Krypto-Ökosystem ist die Preisvolatilität instabil und viele DAOs müssen sich diesem Problem direkt stellen. Die meisten DAOs verfügen über einen eigenen nativen Token, der viel volatiler ist Bitcoin (ETHoder Bitcoin (BTC). Darüber hinaus ergibt sich bei der Verwaltung von Vermögenswerten in der Kette eine zusätzliche Herausforderung.

Im Gegensatz zu traditionellen Märkten fehlt es Kryptomünzen an einem wirklich risikofreien Vermögenswert, der sie wieder in Sicherheit bringen kann. Heutzutage verwenden Menschen häufig an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins als Ersatz für risikofreie Vermögenswerte. Das Fehlen von Volatilität bedeutet jedoch nicht, dass es auch kein Risiko gibt.

DAO-Gemeinschaften verfügen über eine eingebaute Widerstandsfähigkeit, die durch das Überstehen sehr hoher Volatilität entsteht. Etwas mehr als eine 3^rd Bei den 200 DAOs mit den größten On-Chain-Lieferungen war ein Rückgang von über 50 % zu verzeichnen. Außerdem verzeichneten 30 von ihnen einen Rückgang von über 90 %.

Zu den Lösungen, die die DAOs konzentrieren sich auf reale Vermögenswerte, genauer gesagt auf tokenisierte Schatzwechsel. Dieser Trend bietet eine natürliche und native Kryptoquelle für die On-Chain-Nachfrage nach realen Vermögenswerten. Es öffnet auch die Türen für eine breitere Konvergenz und Tokenisierung mit TradFi.

Diversifikations- und Liquiditätsbeschränkungen

Ungeachtet der Tatsache, dass Kryptomünzen rund um die Uhr gehandelt werden, mangelt es ihnen immer noch an ausreichender Liquidität. Die Leute können dies erkennen, wenn sie sich nur die DEX-Volumina ansehen. Die in der Liste aufgeführten DAO-Token machen einen Bruchteil der Handelsaktivität aus.

Dies gilt nur für diejenigen, die an zentralisierten Börsen für längerfristige Vermögenswerte angeboten werden. Bei großen Mengen hat dies auch erhebliche potenzielle Auswirkungen auf die Handelspreise.

Zweitens können bei DeFi die Renditen selbst der größten Liquiditätspools und Kreditprotokolle bei kleinen Einlagen etwas höher sein. Bei einer Vergrößerung der institutionellen Größe können sie jedoch auch etwas geringer ausfallen.

Diese geringe Liquidität hat zur Folge, dass DAOs nur eingeschränkt in der Lage sind, ihre Treasurys zu verzweigen. Die Leute sollten wissen, dass die DAOs normalerweise hochkonzentrierte On-Chain-Portfolios halten. Im Dezember 2023 verfügten die meisten der 25 größten DAOs über 90 % ihres Vermögens in ihrem nativen Token.

Diversifikation wird oft als das einzige kostenlose Mittagessen beim Investieren bezeichnet. Die Beschränkungen für DAOs, diese Aktivität voll auszunutzen, haben die Forschung und den Aufbau alternativer On-Chain-Lösungen gefördert. All dies geschieht durch abgeleitete Protokolle oder die Verwendung ihrer nativen Token als DeFi-Sicherheit.